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Analyse du rapport financier de la saison 2010/2011

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Mes amis, suite à la publication du rapport financier de la saison 2010/2011 lors de la dernière AGO, je me permets de vous livrer mon analyse sur les réalisations de cette saison ainsi que sur la situation financière actuelle du club.

Tout d'abord, il est important de noter que les chiffres publiés concernent des comptes arrêtés au 31 MAI 2011 et par conséquent, les opérations intervenues au cours du mois de juin 2011 n'ont pas été prises en compte dans ce rapport.

La lecture de ce rapport se fait à travers deux niveaux : 
1- les produits et les charges de l'année (sans tenir des encaissements et des décaissements)
2- le bilan financer (notamment la situation de la trésorerie)
je rappelle pour les non financiers qu'un produit est un chiffre d'affaires qui peut être encaissé ultérieurement à sa constatation et qu'à l'inverse, une charge peut également être payée à une échéance donnée.

1-Analyse des produits et charges :

1-a Les produits :

Les produits de la saison 2010/2011 s'élèvent à 45.769.846 DHS soit 4,6 milliards de cts contre 3,4 milliards en 2009/2010 soit une hausse de 1,2 milliards de cts. Cette hausse provient essentiellement des éléments suivants :
- hausse des transferts des joueurs de 793 millions cts notamment grâce au transfert de Najdi. Le montant total des transferts de la saison s'élève à 971 millions cts
- Constatation de la subvention CAF de 300 millions suite à la qualification à la phase des poules. Ce montant est le minimum que recevra le club même s'il se classe dernier de son groupe.
- Hausse des produits des sponsors de 122 millions soit à peine 9%. Les revenus des sponsors s'élèvent à 1,4 milliard contre 1,3 l'année dernière. Malgré la présence du président de la CGEM au comité en tant que vice-président, il ne nous a été, malheureusement, d'aucun apport!!!
- Quasi stagnation des subventions FRMF. Elles sont cette année de l'ordre de 730 millions contre 740 millions l'année dernière.
-Très légère hausse des produits des cartes d'abonnement qui s'élèvent à 59 millions contre 35 millions cts l'année dernière. Quand on voit les milliers de forumistes sur le site, on se pose des questions sur le faible nombre d'abonnés....
Face à ces augmentations, il y a eu une importante baisse des recettes matchs de 71 millions par rapport à l'année dernière alors qu'on a disputé cette année trois matchs de CL à domicile!!! Là aussi, le débat sur l'affluence au stade devrait être relancé.

1-b Les charges :

les charges de la saison 2010/2011 atteignent 52.598.378 DHS soit 5,3 milliards de cts contre 3,6 milliard cts pour 11 mois en 2009/2010 (le bilan 2009/2010 correspondant à 11 mois d'activité). Cette hausse de 1,7 milliards trouve son origine dans les rubriques suivantes :
- Hausse des primes de 646 millions de cts. Il s'agirait en effet des primes de signatures en plus des primes de matchs (18 victoires en championnat+3 en CL)
- Achats de joueurs dont le contrat est inférieur à 1 an pour 288 millions.
- Achats de joueurs dont le contrat est supérieur à 1 an pour 107 millions. Le montant de ces achats est étalé linéairement sur la dure du contrat (principe comptable).
- Hausse des salaires de 87 millions cts : 802 millions cette année contre 715 millions l'année dernière
-Hausse des frais de concentration hors casa de 86 millions. Ces frais ont atteint 802 millions contre 716 millions l'année dernière
- Hausse des frais de concentration sur casa de 51 millions : 154 millions cette année contre 104 millions l'année d'avant.
-Hausse des commissions sur transfert de 74 millions : 95 millions cette année contre 21 millions l'année dernière

Ainsi, l'augmentation des charges de 1,7 milliard alors que les produits n'ont augmenté que de 1,2 milliard a donné lieu à l'augmentation du déficit de 505 millions. En effet, il est à rappeler que même l'exercice 2009/2010 avait dégagé un déficit de 178 millions cts auxquels on ajoute la variation de 505 millions ce qui nous donne le déficit actuel de la saison 2010/2011  qui s'élève à 683 millions de cts.

2- Le bilan financier :

Cette partie intéresse l'ensemble des composantes du RAJA car elle donne une visibilité sur la trésorerie du club, ses créances et ses dettes.

2-1 la Trésorerie :

les caisses du RAJA sont bel et bien vides!!! Au 31 mai 2011, il y avait 2 millions de cts sur un compte bancaire mais dans un autre compte bancaire, il y a un découvert bancaire de 161 millions cts!!!! Donc, le club doit aux banques 160 millions cts ce qui transforme la trésorerie actuelle en une dette envers les banques.

2-2 Les dettes non encore réglées :

Ces dettes s'élèvent au 31 mai 2011 à 1 milliard de cts qui se décomposent comme suit :
- 317 millions de cts sur divers fournisseurs du club (détail non communiqué)
- 461 millions de cts de dettes envers les joueurs
- 250 millions de frais à payer sur transferts de joueurs (détail non communiqué)

2-3 les créances non encore encaissées :

Ces créances s'élèvent à 1,7 milliards répartis comme suit :
- 610 millions sur la fédération de foot
- 300 millions sur la CAF
- 353 millions sur les sponsors
-276 millions sur des transferts de joueurs
- 60 millions sur 3 équipes (OCS, KACM et JSKT)

A mon humble avis, les créances sur CAF et les sponsors seront certainement encaissées. Sur les 610 millions le club a encaissé en juin les 250 millions cts du champion. Sur le reste des créances notamment sur la FRMF, il faudrait voir si cette FRMF reconnait cette dette envers le RAJA....

En résumé, si ces créances s'avèrent réelles et encaissables, le RAJA se retrouverait avec la situation suivante :

-Encaissement des créances : 1,7 millards cts
-Paiement des dettes            : 1   milliard cts
-Découvert de la banque       :   160 millions

Soit une liquidité positive THEORIQUE  de 540 millions de cts que seul l'avenir confirmera.

Je reste à votre disposition pour tout complément d'info.

 

 
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